近年來,隨著可持續(xù)發(fā)展理念的深入和雙碳目標(biāo)的推進(jìn),中國資產(chǎn)管理行業(yè)正掀起一場綠色投資浪潮。基金管理人積極踐行綠色投資理念,取得了顯著成效,其中公募基金和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)表現(xiàn)尤為突出。
公募基金在綠色投資領(lǐng)域展現(xiàn)出全面領(lǐng)先態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2023年末,我國ESG主題公募基金規(guī)模已突破5000億元,較三年前增長近三倍。多家頭部基金公司已將ESG因素全面納入投資決策流程,建立了專門的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評估體系。在投資策略上,公募基金不僅通過負(fù)面篩選規(guī)避高污染、高能耗行業(yè),更通過正面篩選主動(dòng)配置清潔能源、節(jié)能環(huán)保等綠色產(chǎn)業(yè),引導(dǎo)資金向可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域傾斜。
私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在推動(dòng)被投企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型方面表現(xiàn)突出。PE/VC機(jī)構(gòu)憑借其深入的企業(yè)治理參與度,通過投后管理積極推動(dòng)被投企業(yè)提升環(huán)境績效。具體實(shí)踐包括:協(xié)助企業(yè)建立碳排放管理體系、引入節(jié)能環(huán)保技術(shù)、制定可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略等。有研究顯示,獲得PE/VC投資的企業(yè),其環(huán)境信息披露質(zhì)量和綠色創(chuàng)新能力明顯高于行業(yè)平均水平。
投資管理機(jī)構(gòu)在綠色投資實(shí)踐中也面臨挑戰(zhàn)。一方面,綠色投資標(biāo)準(zhǔn)尚需統(tǒng)一,不同機(jī)構(gòu)對綠色項(xiàng)目的認(rèn)定存在差異;另一方面,綠色投資績效評估體系仍需完善,短期財(cái)務(wù)回報(bào)與長期環(huán)境效益的平衡需要更多實(shí)踐探索。
隨著監(jiān)管政策的持續(xù)完善和市場認(rèn)知的不斷深化,綠色投資將成為資產(chǎn)管理行業(yè)的主流方向。基金管理人需要進(jìn)一步加強(qiáng)綠色投資能力建設(shè),完善ESG投研體系,在追求財(cái)務(wù)回報(bào)的同時(shí),為經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量。